รองศาสตราจารย์ ดร.กัลยานี ภาคอัต
ในปัจจุบันการฝากเงินกับธนาคารจะได้ผลตอบแทนที่เรียกได้ว่าอัตราดอเบี้ยที่ต่ำเตี้ยเสียเหลือเกิน แต่ยังสร้างความอุ่นใจที่ว่าฝากเงินกับธนาคารไม่ต้องกังวลที่จะสูญเสียเงินต้น ทำให้นักลงทุนหลายรายที่มีเงินเหลือมองหาช่องทางการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝาก แต่มีความเสี่ยงต่ำและไม่สูญเสียเงินลงทุนหรือเงินต้น ดังนั้น บทความเรื่องนี้จะเป็นการนำเสนอการแสวงหาช่องทางการลงทุนที่ได้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการฝากเงิน และมีระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
แหล่งที่นักลงทุนหลายๆ ท่านมองหาช่องทางการพักเงินที่ง่ายและสะดวกรวดเร็วคือ การฝากเงินกับธนาคารในรูปแบบบัญชีเงินฝาก ซึ่งเป็นที่รับรู้ได้ว่าดอกเบี้ยที่ธนาคารจ่ายให้ค่อนข้างต่ำ แต่วันนี้มีช่องทางการพักเงินที่ทำให้เงินของนักลงทุนงอกเงยได้มากกว่าการฝากเงินในบัญชีเงินฝาก ซึ่งช่องทางนี้เป็นการนำเงินไปฝากในรูปแบบของกองทุนรวมตลาดเงิน (Money Market Fund: MMF)
ความหมายของกองทุนรวมตลาดเงิน (Money Market Fund: MMF) คือ กองทุนรวมที่มีความเสี่ยงในระดับต่ำที่สุด โดยมีนโยบายการลงทุนในกลุ่มหลักทรัพย์ประเภทพันธบัตรรัฐบาล หรือตราสารหนี้อายุสั้นๆ ที่มีอายุไม่เกิน 1 ปี ซึ่งมีผลตอบแทนเฉลี่ยประมาณ 1.0% – 1 .4% ต่อปี เมื่อนักลงทุนต้องการใช้เงินก็เพียงขายกองทุน MMF จะได้รับเงินในวันทำการถัดไป (T+1) หากพิจารณาถึงสภาพคล่องจะมีความใกล้เคียงกับการฝากเงินออมทรัพย์กับธนาคาร นอกจากนี้ การขายกองทุน MMF จะได้รับผลตอบแทนเป็นรายวันทันที โดยผลตอบแทนจะอยู่ในรูปของส่วนต่างราคา (Capital Gain) ไม่เหมือนกับการฝากเงินฝากออมทรัพย์ที่ธนาคารจะคิดดอกเบี้ยให้ทุกๆ 6 เดือน ถ้าถอนเงินก่อนวันที่ธนาคารคิดดอกเบี้ยให้ก็จะไม่ได้รับดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์นั้น
การลงทุนในกองทุนรวมตลาดเงิน (MMF) มีค่าใช้จ่ายดังนี้
1. ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) เป็นค่าใช้จ่ายที่บริษัทจัดการเรียกเก็บจากการบริหารเงินลงทุนอยู่ที่ประมาณ 0.5 – 0.6%
2. ค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ (Trustee Fee) ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวแทนในการดูแลทรัพย์สินของกองทุนให้แก่ผู้ลงทุนอยู่ที่ประมาณ 0.1%
3. ค่าธรรมเนียมนายทะเบียน (Registrar Fee) สำหรับบริหารจัดการต่าง ๆ ที่เกี่ยวกับงานทะเบียนของผู้ถือหน่วยลงทุนอยู่ที่ประมาณ 0.05%
บทสรุปสุดท้าย การมองหาแหล่งที่พักเงินนอกจากบัญชีเงินฝากธนาคาร ยังมีช่องทางที่พักเงินผ่านกองทุน MMF ซึ่งผลตอบแทนอาจจะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็นอัตราดอกเบี้ยที่จะได้รับแน่นอน แต่กองทุน MMF มีโอกาสจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงได้ตามแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของโลกและประเทศไทย ดังนั้น นักลงทุนที่ต้องการพักเงินจะต้องคำนึงถึงต้นทุนในการนำเงินไปพักเช่นกัน ซึ่งมีทั้งข้อดีและข้อเสียในเวลาเดียวกัน นักลงทุนจึงต้องชั่งน้ำหนักในการเลือกช่องทางการพักเงินที่จะให้ได้ผลตอบแทนที่จะได้รับในอนาคตอย่างถี่ถ้วน