รองศาสตราจารย์ ดร.กัลยานี ภาคอัต
การลงทุนใดๆ ก็ตามไม่อาจหลีกเลี่ยงจากความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการลงทุน โดยเฉพาะความเสี่ยงจากการลงทุนในสินทรัพย์ทุกประเภท ซึ่งเกิดขึ้นจากความผิดพลาดหรือการตัดสินใจลงทุนผิดทิศทางกับการเคลื่อนไหวของตลาด และมักได้ยินคำพูดเหล่านี้บ่อยๆ เช่น อยู่เดียวดายบนดอย ซื้อยอดดอย และขายหมูซื้อควาย เป็นต้น สำหรับบทความนี้จะนำเสนอกลยุทธ์การเอาตัวรอดจากการลงทุนผิดพลาด
กลยุทธ์การเอาตัวรอดจากการลงทุนผิดพลาดมีหลากหลายกลยุทธ์ด้วยกัน โดยจะนำเสนอกลยุทธ์ที่นิยมใช้กันในหมู่ผู้ลงทุนเป็นกลยุทธ์ที่จะต้องมีระเบียบวินัยอย่างเคร่งครัด ซึ่งส่วนใหญ่ผู้ลงทุนที่มักประสบผลขาดทุนในจำนวนมากๆ มาจากคำพูดที่มักเจอเสมอว่า รออีกนิดหนึ่ง และขอรอลุ้นอีกนิดหนึ่ง จึงนำมาสู่ผลขาดทุนจำนวนมากอันไม่อาจหลีกเลี่ยงได้ สำหรับกลยุทธ์ที่นำเสนอคือ กลยุทธ์การตัดขาดทุน (Cut Loss)
กลยุทธ์การตัดขาดทุน (Cut Loss) เป็นการช่วยจำกัดขาดทุนในระดับที่ผู้ลงทุนกำหนดไว้ตั้งแต่เริ่มเข้าซื้อหุ้นตัวนั้น ซึ่งการจำกัดขาดทุนทำให้มีเงินคงเหลือที่จะกลับมาซื้อหุ้นใหม่ในราคาที่ต่ำแล้วรอการกลับตัวของหุ้น หรือทำให้มีโอกาสของรอบการลงทุนใหม่ ดังนั้น กลยุทธ์การตัดขาดทุนโดยทั่วไปมักกำหนด 15 – 20 % ของมูลค่าการลงทุนในการซื้อหุ้นตัวนั้น อย่างไรก็ตาม การกำหนดผลขาดทุนนี้ไม่มีสูตรตายตัว จะขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงของผู้ลงทุนแต่ละคนที่สามารถรองรับความเสี่ยงได้มากน้อยเพียงใด
อย่างไรก็ตาม สิ่งแรกของกลยุทธ์การตัดขาดทุนคือ การประเมินความสามารถของระดับการรองรับผลขาดทุน เมื่อกำหนดเรียบร้อยแล้วจะต้องปฏิบัติตามอย่างเคร่งครัด แต่มักจะเกิดสิ่งนี้อยู่เสมอ “ความรู้สึกเสียดายที่เห็นเงินทุนลดลงไป” จึงทำให้ผู้ลงทุนมักจะตัดสินใจด้วยการรออีกนิดหนึ่ง เพื่อขอลุ้นว่าหุ้นหรือตลาดจะเปลี่ยนทิศทางในวันหรือสองวัน ซึ่งถ้าไม่เป็นไปตามที่คิดจะเกิดผลขาดทุนที่มากขึ้นไปเรื่อยๆ ดังนั้น กลยุทธ์การตัดขาดทุนนอกจากจะช่วยในการจำกัดการขาดทุนจากการลงทุนผิดพลาดแล้ว ยังทำให้เงินทุนคงเหลือที่จะนำไปลงทุนใหม่อีกรอบได้อย่างรวดเร็ว กลยุทธ์นี้จะมีประสิทธิภาพหรือไม่จะขึ้นอยู่กับผู้ลงทุนเป็นประเด็นหลัก คือ ผู้ลงทุนจะต้องมีระเบียบวินัยที่จะต้องดำเนินการ เมื่อแตะระดับขาดทุนที่ตั้งไว้จะตัดขาดทุนในทันทีอย่างไม่ลังเล โดยการตัดเรื่องอารมณ์ความรู้สึกเสียดายออกไปให้ได้ และหวังเป็นอย่างยิ่งว่าบทความนี้จะช่วยผู้ลงทุนเอาตัวรอดจากการลงทุนที่ผิดพลาดในระดับหนึ่งไม่ถึงกับสิ้นเนื้อประดาตัวอย่างแน่นอน