เวลาอ่านบทความ หรือได้ฟังข่าวที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในหลักทรัพย์มักจะได้ยินคำว่า “ผู้ลงทุนรายใหญ่” กับ “ผู้ลงทุนรายย่อย” หลายท่านอาจจะสงสัยว่า ผู้ลงทุนรายใหญ่หมายถึงใคร หรือผู้ลงทุนที่มีคุณสมบัติแบบใดถึงเรียกว่าผู้ลงทุนรายใหญ่ ซึ่งผู้ลงทุนรายใหญ่นอกจากจะเป็นผู้ที่มีเงินทุนที่สามารถใช้ลงทุนเป็นจำนวนมากแล้วยังรวมถึงขีดความสามารถในการรับความเสี่ยงจากการลงทุนด้วย
สำนักงาน ก.ล.ต. ได้ทำการปรับปรุงนิยามของผู้ลงทุนรายใหญ่โดยได้นำคุณสมบัติด้านความรู้หรือประสบการณ์ของผู้ลงทุนเข้ามาพิจารณาเพิ่มเติมร่วมกับฐานะทางการเงิน เพื่อเป็นการเพิ่มโอกาสการลงทุนให้กับผู้ที่มีความรู้และเข้าใจระดับความเสี่ยงของการลงทุนแต่มีฐานะทางการเงินไม่ถึงเกณฑ์ที่กำหนด ในที่นี้จะขอกล่าวถึงเฉพาะผู้ลงทุนรายใหญ่ที่เป็นบุคคลธรรมดา จะกำหนดคุณสมบัติของผู้ลงทุนรายใหญ่ไว้ดังนี้
คุณสมบัติด้านฐานะการเงินจะพิจารณาจากเงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่ง ดังนี้
- มีรายได้ต่อปีไม่น้อยกว่า 4 ล้านบาท
- มีเงินลงทุนในหลักทรัพย์ไม่น้อยกว่า 8 ล้านบาท และเมื่อนับรวมกับเงินฝากแล้วจะต้องไม่น้อยกว่า 15 ล้านบาท
- มีทรัพย์สินสุทธิไม่น้อยกว่า 30 ล้านบาท
และจะต้องมีคุณสมบัติด้านความรู้หรือประสบการณ์ซึ่งจะพิจารณาจากเงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่ง ดังนี้
– มีประสบการณ์การลงทุนย้อนหลังในสินทรัพย์เสี่ยงที่ต้องมีการลงทุนเป็นประจำและต่อเนื่อง
– มีประสบการณ์การทำงานด้านการบริหารการเงินและการลงทุน
– เป็นผู้แนะนำการลงทุนหรือผู้วางแผนการลงทุนที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต.
– เป็นผู้ได้รับวุฒิบัตรที่เกี่ยวกับการลงทุน ได้แก่ Chartered Financial Analyst (CFA), Certified Investment and Securities Analyst (CISA), Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) และ Certified Financial Planner (CFP)
นิยามผู้ลงทุนรายใหญ่ตามเงื่อนไขใหม่นี้จะมีผลบังคับใช้ 1 ตุลาคม พ.ศ.2565 เป็นต้นไป ซึ่งจะทำให้ผู้ลงทุนที่มีคุณสมบัติเป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ในตลาดมีจำนวนมากขึ้นทำให้ผู้ที่ออกหลักทรัพย์เพื่อเสนอขายให้กับผู้ลงทุนรายใหญ่จะมีโอกาสที่จะเสนอขายหลักทรัพย์ได้ในปริมาณที่มากขึ้น หรืออาจจะเสนอขายได้ในราคาที่สูงขึ้น เป็นการพัฒนาตลาดทุนโดยเฉพาะในตลาดแรก (Primary market) ให้มีประสิทธิภาพ มากขึ้น
แหล่งข้อมูลอ้างอิง
สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย. (2565). อัพเดต! นิยามใหม่ “ผู้ลงทุนรายใหญ่ (High Net Worth)” มีผลบังคับใช้ 1 ต.ค. 2565 นี้. สืบค้นจาก: https://www.thaibma.or.th/EN/Investors/Individual/Blog/2022/010622.aspx . สืบค้นเมื่อ 13 กันยายน 2565