ต้นทุนสินค้าคงเหลือของกิจการจะมีองค์ประกอบอะไรบ้างนั้น ก่อนอื่นต้องพิจารณาว่าเป็นสินค้าที่ซื้อมาหรือกิจการผลิดขึ้นเอง ถ้าเป็นสินค้าที่ซื้อมาและคงเหลืออยู่ในกิจการ ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงาน ไม่ว่าจะอยู่ในรูปของสินค้าสำเร็จรูป หรือวัตถุดิบที่ใช้ในกระบวนการผลิตของกิจการ จะประกอบด้วย ต้นทุน 2 ส่วน ได้แก่ 1) ต้นทุนในการซื้อ และ 2) ต้นทุนอื่นที่เกี่ยวข้อง แต่ถ้าเป็นสินค้าที่ผลิตขึ้นเองจะต้องเพิ่มองค์ประกอบอีกส่วนหนึ่งคือ ต้นทุนแปลงสภาพ
- ต้นทุนในการซื้อ (Costs of Purchase) ได้แก่ ราคาซื้อ ค่าขนส่ง ค่าขนถ่าย ค่าอากรขาเข้า และภาษีอื่นสุทธิจากจำนวนที่จะได้รับคืนในภายหลังจากหน่วยงานที่มีหน้าที่จัดเก็บภาษี แต่ถ้าในการซื้อนั้นกิจการได้รับส่วนลดการค้า ส่วนลดเงินสด และรายการอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกันให้นำมาหักออกจากต้นทุนในการซื้อ
- ต้นทุนแปลงสภาพ (Costs of Conversion) เป็นต้นทุนที่ใช้ในการแปลงสภาพวัตถุทางตรงให้เป็นสินค้าสำเร็จรูป ประกอบด้วย ค่าแรงงานทางตรง และค่าใช้จ่ายการผลิต
- ต้นทุนอื่น (Other Costs) ได้แก่ ต้นทุนที่เกิดขึ้นเพื่อให้สินค้าคงเหลือนั้นอยู่ในสถานที่และอยู่ในสภาพที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน ทั้งนี้ ต้นทุนในการเก็บรักษาสินค้าไม่ต้องนำมารวมเป็นต้นทุนของสินค้าคงเหลือ ให้รับรู้เป็นค่าใช้จ่ายในงวดที่เกิดขึ้น
ในบางสถานการณ์ กิจการอาจนำต้นทุนการกู้ยืมมารวมเป็นต้นทุนของสินค้าคงเหลือได้ หากเป็นไปตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในมาตรฐานการบัญชีเรื่องต้นทุนการกู้ยืม กล่าวคือ สินค้าที่จำเป็นต้องใช้ระยะเวลานานในการเตรียมพร้อมเพื่อให้สามารถนำสินค้านั้นมาขายได้ เช่น การผลิตไวน์ที่ต้องใช้ระยะเวลานานในการบ่ม ที่ดินอาคารที่พัฒนาเพื่อขาย เป็นต้น จะต้องนำต้นทุนการกู้ยืมมารวมเป็นต้นทุนของสินค้าคงเหลือด้วย
ส่วนกรณีที่กิจการซื้อสินค้าโดยมีการชำระเงินนานเกินกว่าระยะเวลาที่ได้รับสินเชื่อตามปกติ ผลต่างที่เกิดขึ้นระหว่างจำนวนเงินที่จ่ายจริงกับราคาซื้อที่ต้องจ่ายภายใต้เงื่อนไขการให้สินเชื่อตามปกติ ให้กิจการรับรู้เป็นดอกเบี้ยจ่าย ไม่ต้องนำมารวมเป็นต้นทุนของสินค้าคงเหลือ